В ст. 31 ФЗ "Об ипотеке" установлена обязанность заёмщика страховать заложенное имущество от рисков утраты и повреждения за свой счёт. От этой страховки отказаться нельзя, если иное прямо не указано в кредитном договоре.
При этом в той же статье закреплено право заёмщика застраховать риск своей ответственности перед кредитором за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства по возврату основной суммы долга и по уплате процентов за пользование кредитом. Т.е. если Вами будет утрачена способность платить по кредитному договору, а денежных средств, полученных от продажи квартиры будет недостаточно для выплаты задолженности перед банком в полном объеме, то страховая выплата покроет эту разницу.
От такой страховки отказаться можно, так как в силу закона она является Вашим правом, а не обязанностью. Для отказа необходимо будет написать заявление о расторжении договора в страховую компанию, осуществляющую данный вид страхования. Но скорее всего в вашем кредитном договоре предусмотрено увеличение процентов в таком случае, и это может оказаться не так выгодно или не выгодно вовсе.